По алкашке есть ещё прошлогодний выпуск Кристалла, он уже старый, но срок почти такой же, а доходность у него даже чуть поинтереснее может быть. Из свежего вот такое имеется: Интерлизинг, Контрол Лизинг, ДАРС, Гидромашсервис, Селектел и Эр-Телеком. Впереди нас ждёт ещё множество интересных выпусков, не пропустите.
Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15–15,5% (YTM до 16,3%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (март 2024).
Новабев Групп — одна из крупнейших алкокомпаний. Производит и завозит преимущественно крепкие алкогольные напитки, а также владеет 1657 магазинами ВИнлаб. Есть пять ликёро-водочных заводов, один завод по производству этанола и даже винодельческий комплекс. Ранее Новабев был Белугой. Водка с таким названием также имеется. Тикер: 🍸🍹 Сайт: https://novabev.com
Выпуск: НоваБев Групп-БО-П06
Объём: 3 млрд
Начало размещения: 26 апреля (сбор заявок до 23 апреля)
Срок: 2 года
Купонная доходность: 15–15,5%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: нет
Почему Новабев? Может быть, они всё же вернут название Белуга?
Не, название теперь только такое. Будем надеяться, что бизнесу это каким-то образом помогает. Впрочем, это разве что для инвесторов важно. Магазины работают под брендом Винлаб, а напитки носят множество самых разных названий. Лучше посмотреть на показатели.
В марте Новабев поделился результатами 2023 года по МСФО. Отгрузки в натуральном выражении составили 170 млн литров (+1% год к году). Выручка выросла на 20% и составила 116,9 млрд. EBITDA выросла на 11% и составила 19,3 млрд. Чистая прибыль наоборот сократилась на 4% и составила 8 млрд. Показатель Чистый долг / EBITDA в районе 1,66 (был 1,43 по итогам 2022 года). Тут как бы впору размышлять о покупке акций, а не облигаций, с бизнесом у Новабев порядок.
Кроме того, Винлаб тоже растёт. Рост торговой сети составил за год 23%. Общий объём продаж в рознице составил 67,9 млрд рублей (+35% год к году). EBITDA составила 8,2 млрд (+19% год к году). LFL-продажи (это соотношение выручки, которую получили магазины одной розничной сети в текущем и прошлом отчетном периоде) +11,9% год к году. Пьют.
Новабев — это ракета, взлетевшая с космодрома «Успех» , и летящая на планету «Успешный успех». А раз так, то стоит сказать пару слов и про акции. Благодаря росту бизнеса и устойчивости к любым невзгодам, Новабев имеет все шансы радовать инвесторов снова и снова. Ежеквартальные дивиденды (19% суммарно за прошлый год) ничем не хуже ежемесячных купонов. Впрочем, не факт, что удастся повторить в 2024.
Что касается выпуска облигаций, в целом ок, учитывая высокий рейтинг и стабильный бизнес. В обращении находятся на данный момент 4 выпуска, 2 из которых гасятся в этом году (летом и зимой). Доходность по оставшимся около 15% и 16%, что как бы намекает на то, что купон будет в лучшем случае 15%. На этот выпуск и спрос будет хороший. Небольшую заявку я подал, но всё же больше задумался о том, чтобы добавить в портфель ещё и акции. Раньше не изучал Новабев, но в процессе разбора заинтересовался.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.
Комментарии
7Ух, тебя прорвало в выходные дни на обзоры/разборы.
Эмитент интересный. Цена конечно улетела, но с точки зрения долгосрочного вложения - скорее всё будет очень даже и отлично.
да, контент-план обширный, а сроки сжатые... держишь белугу сам-то?
не-а, нету её у меня. я сейчас все-же больше по энергетики, транспортировки и металл + нефть и ритейл
энергетики люблю, хотя не пью. вредно. ред булл с егерьмайтером рекомендую, кстати, в австрии научился, там все так пьют после каталки)
даа, с языком у меня проблемы)
он мне равнодушен
мне больше вина по душе сухие и сладкие,красные, розовые, белые + сидр, а также хересы, мадеры, портвейны, пино, поммо, флок де гасконь.
ликеры, бальзамы и настойки, когда бывают, то пью только в чистом виде. бальзам в чай/кофе на мой взгляд портит весь вкус напитка. зато рижский бальзам можно добавить чутка к ванильному мороженному, также как и плотные тягучие хересы
я только пиво пью, а ты, конечно, гурман)
так, чутка интересуюсь)